Define an Insurance Company as per Federal Income Taxation. State the conditions for an Insurance company to be t Tax

College of Administration and Finance SciencesAssignment (2)
Deadline: Saturday 04/05/2024 @ 23:59
Course Name: Insurance Accounting
Student’s Name:
Course Code: ACCT 424
Student’s ID Number:
Semester: 2nd
CRN:
Academic Year: 1445 H (2023-2024)
For Instructor’s Use only
Instructor’s Name:
Students’ Grade:
/15
Level of Marks: High/Middle/Low
Instructions – PLEASE READ THEM CAREFULLY
• The Assignment must be submitted on Blackboard (WORD format only) via allocated
folder.
• Assignments submitted through email will not be accepted.
• Students are advised to make their work clear and well presented, marks may be
reduced for poor presentation. This includes filling your information on the cover page.
• Students must mention question number clearly in their answer.
• Late submission will NOT be accepted.
• Avoid plagiarism, the work should be in your own words, copying from students or
other resources without proper referencing will result in ZERO marks. No exceptions.
• All answers must be typed using Times New Roman (size 12, double-spaced) font. No
pictures containing text will be accepted and will be considered plagiarism.
• Submissions without this cover page will NOT be accepted.
College of Administration and Finance Sciences
Assignment Questions:
(Marks 15)
1. Line of Insurance can further be classified as primary coverage or
reinsurance assumed. Primary coverage involves policies written
between an insurer and a customer directly. Reinsurance coverage
involves the transfer of the insurer’s risk to a reinsurer. Explain the
various types of reinsurance in detail.
(5 Marks)
2. Define an Insurance Company as per Federal Income Taxation. State
the conditions for an Insurance company to be treated as Tax Exempt.
(2 Marks)
3. What are primary methods used to assess guaranty funds assessments
for property and liability insurance firms? Explain them. (3 Marks)
4. Pass the Journal Entries of the following transactions for Takaful
Products:
(5 Marks)
a) Contribution made by new the participants SAR 10,000,
Contribution made by renewal participants SAR 5000
b) Commission given to the agent SAR 2000
c) Portfolio Investment made by Takaful Operators SAR 12,000
d) Management Expenses incurred For fund manager SAR 3,000
e) Selling of Investment Assets of worth SAR 8500 sold for SAR 9000
Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities ‫تدقيق الحسابات‬
‫والمحاسبة دليل شركات التأمين على الممتلكات والتأمين‬
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO) ‫المحاسبة والتدقيق والحوكمه لعمليات التكافل؟ شيال نو نو‬
‫هتاي؛ محمد عارف؛ يونس صوالحي؛ حنا رابيتا زهارين؛ إبراهيم شوقي‬
AICPA Chapter 1
Nature, Conduct, and Regulation of the
Business ‫ وتنظيم األعمال‬،‫ سلوك‬،‫طبيعة‬
AAGTO Chapter 2
Takaful Companies and Their Accounting
Environment ‫الشركات التكافلية وبيئة المحاسبة‬
General Nature of the Business
‫الطبيعة العامة لألعمال‬
Primary Purpose ‫الغرض األساسي‬
 In the property and liability insurance business, the purpose is to spread
risks. .‫ والغرض من ذلك هو فصل المخاطر‬،‫في أعمال التأمين على الممتلكات والمسؤولية‬
 In this use, risk generally has two meanings ‫ والمخاطر عموما اثنين‬،‫في هذا االستخدام‬
‫من المعاني‬
1- A peril insured against ‫حدوث خطر المؤمن ضده‬
 Fire is a risk to which most property is exposed ‫الحريق هو الخطر الذي‬
‫تتعرض له معظم الممتلكات‬
2- A person or property protected ‫شخص أو ممتلكات محمية‬
 A home or an automobile ‫منزل أو سيارة‬
 For a payment known as a premium, insurance entities agree to relieve the
policyholder of all or part of a risk and to spread the total cost of similar risks
among large groups of policyholders ‫ تتفق شركات‬،‫فيما يتعلق بالدفع المعروف بقسط التأمين‬
‫التأمين على إعفاء حامل البوليصة من كل أو جزء من المخاطر وتوزيع التكلفة اإلجمالية للمخاطر المماثلة‬
)‫بين مجموعات كبيرة من حاملي الوثائق‬
Types of Insurance ‫أنواع التأمين‬
1- Accident and health ‫الحوادث والصحة‬
 Covers loss by sickness or accidental bodily injury ‫يغطي الخسارة بالمرض أو‬
‫اإلصابة الجسدية العرضية‬
 Includes insurance that provides lump-sum or periodic payments in the
event of loss by sickness or accident ‫يشمل التأمين الذي يقدم مبلغا مقطوعا أو مدفوعات‬
‫دورية في حالة فقدان المرض أو الحادث‬
2- Automobile ‫سيارة‬
 Covers personal injury or automobile damage sustained by the insured
‫يغطي اإلصابة الشخصية أو تلف السيارات التي يتعرض لها المؤمن عليه‬
 Liability to third parties for losses caused by the insured ‫المسؤولية تجاه الغير‬
‫عن الخسائر التي يسببها المؤمن عليه‬
3- Fidelity bonds ‫تأمين ض ّد خيانة األمانة‬
 Cover employers against dishonest acts by employees ‫تغطية أصحاب العمل‬
‫ضد أفعال غير شريفة من قبل الموظفين‬
 Blanket fidelity bonds cover groups of employees ‫بطانات اإلخالص بطانة تغطي‬
‫مجموعات من الموظفين‬
Types of Insurance ‫أنواع التأمين‬
4- Fire and allied lines ‫النار والخطوط المتحالفة‬
 Covers ‫يغطي‬
 Fire ‫نار‬
 Windstorm ‫عاصفة‬
 Hail ‫البردي‬
 Water damage ‫األضرار الناجمة عن المياه‬
 Does not cover flooding ‫ال يغطي الفيضانات‬
5- Home insurance ‫تأمين المنزل‬
 Provides coverage for damage or destruction of the
policyholders home ‫يوفر تغطية ألضرار أو تدمير لحملة الوثائق المنزلية‬
 In some locations the policy may exclude certain types of
risks such as flood or earthquake ‫ قد تستبعد السياسة‬،‫وفي بعض المواقع‬
‫أنواعا معينة من المخاطر مثل الفيضانات أو الزالزل‬
 These require additional coverage ‫وهذه تتطلب تغطية إضافية‬
Types of Insurance ‫أنواع التأمين‬
6- Inland marine ‫البحرية الداخلية‬
 Covers property being transported other than transocean ‫يغطي الممتلكات‬
‫التي يجري نقلها عبر المحيط‬
 Includes floaters: policies that cover movable property, such as a
tourist’s personal property ،‫ السياسات التي تغطي الممتلكات المنقولة‬:‫تشمل العوامات‬
‫مثل الممتلكات الشخصية للسائح‬
7- Miscellaneous liability ‫المسؤولية المتنوعة‬
 Covers most other physical and property damages not included under
workers’ compensation, automobile liability, or multiple peril policies
‫يغطي معظم األضرار المادية والمادية األخرى التي ال تشملها تعويضات العمال أو مسؤولية‬
‫السيارات أو سياسات المخاطر المتعددة‬
 Damages include ‫وتشمل األضرار‬
 Death ‫الموت‬
 Cost of care ‫تكلفة الرعاية‬
 Loss of services resulting from bodily injury ‫فقدان الخدمات الناتجة عن‬
‫اإلصابة الجسدية‬
 Loss of use of property ‫فقدان استخدام الممتلكات‬
Types of Insurance ‫أنواع التأمين‬
8- Multiple peril ‫مخاطر متعددة‬
 Package coverage ‫حزمات التغطية‬
 Includes most property and liability coverage except ‫تشمل معظم‬
‫الممتلكات والمسؤولية التغطية باستثناء‬
 Workers’ compensation ‫تعويضات العمال‬
 Automobile insurance ‫تأمين السيارات‬
 Surety bonds ‫سندات الضمان‬
9- Ocean marine ‫محيط البحرية‬
 Coverage for ships and their ‫تغطية السفن و‬
 Equipment ‫معدات‬
 Cargos ‫الشحنات‬
 Freight ‫شحن‬
 Liability to third parties for damages ‫المسؤولية تجاه الغير عن األضرار‬
Types of Insurance ‫أنواع التأمين‬
10- Professional liability ‫المسؤولية المهنية‬
 Covers liability arising from error or misconduct in providing or
failing to provide professional service ‫يغطي المسؤولية الناشئة عن الخطأ‬
‫أو سوء السلوك في تقديم أو عدم تقديم الخدمات المهنية‬
 Physicians ‫األطباء‬
 Surgeons ‫الجراحين‬
 Dentists ‫أطباء األسنان‬
 Hospitals ‫المستشفيات‬
 Engineers ‫المهندسين‬
 Architects ‫المهندسين المعماريين‬
 Accountants ‫المحاسبين‬
 Attorneys ‫المحامين‬
 Other professionals from liability arising from error or misconduct
in providing or failing to provide professional service ‫المهنيين اآلخرين‬
‫من المسؤولية الناشئة عن خطأ أو سوء السلوك في تقديم أو عدم تقديم الخدمات المهنية‬
Types of Insurance ‫أنواع التأمين‬
11- Surety bonds ‫سندات الضمان‬
 Provide for monetary compensation to third parties for failure by
the insured to perform specifically covered acts within a stated
period ‫يجب تقديم تعويض نقدي ألطراف ثالثة لفشل المؤمن له في تنفيذ أعمال مغطاة‬
‫بشكل محدد خالل فترة محددة‬
 Most surety bonds are issued for persons doing contract
construction, persons connected with court actions and persons
seeking licenses and permits ‫وتصدر معظم سندات الضمان لألشخاص الذين‬
‫يقومون ببناء العقود واألشخاص المتصلين بإجراءات قضائية واألشخاص الذين يطلبون‬
‫التراخيص والتصاريح‬
12- Workers’ compensation ‫تعويضات العمال‬
 Compensates employees for injuries or illness sustained in the
course of their employment ‫يعوض الموظفين عن اإلصابات أو المرض الذي‬
‫يتعرضون له أثناء عملهم‬
Legal Forms of Organization
‫األشكال القانونية للمنظمة‬
 Stock companies ‫شركات األوراق المالية‬
 Mutual companies ‫الشركات المشتركة‬
 Reciprocal or interinsurance exchanges ‫التبادل المتبادل أو التأمين‬
‫المتبادل‬
 Public entity risk pools ‫مجموعات مخاطر الكيانات العامة‬
 Risk-sharing pools ‫مجموعات تقاسم المخاطر‬
 Insurance-purchasing pools ‫التأمين – مجموعات الشراء‬
‫‪Legal Forms of Organization‬‬
‫األشكال القانونية للمنظمة‬
‫المجموعات المصرفية ‪ Banking pools‬‬
‫مطالبات الخدمة ‪ Claims-servicing‬‬
‫المعروف أيضا باسم الحساب المجموعة ‪ Also known as account pools‬‬
‫المجموعات خاصة ‪ Private pools‬‬
‫مجموعات االحتفاظ بالمخاطر ‪ Risk retention groups‬‬
‫مجموعات الشراء ‪ Purchasing groups‬‬
Major Sales Outlets
‫منافذ البيع الرئيسية‬
 Agents (agency companies) )‫وكالء (شركات وكالة‬
 Act as independent contractors who represent ‫العمل كمقاولين مستقلين يمثلون‬
1- One insurance entity (exclusive agents) )‫كيان تأمين واحد (وكالء حصريون‬
2- More than one entity (independent agents) )‫أكثر من كيان واحد (وكالء مستقلين‬
 Employee sales force (direct writing companies) ‫موظف قوة المبيعات (شركات‬
)‫الكتابة المباشرة‬
 Insurance brokers ‫وسطاء التأمين‬
 Represent the insured ‫تمثيل المؤمن عليه‬
 Direct writing ‫الكتابة المباشرة‬
 Sell policies directly to the public ‫بيع السياسات مباشرة للجمهور‬
 Usually through salespeople or Internet sales ‫عادة من خالل مندوبي المبيعات‬
‫أو مبيعات اإلنترنت‬
 A combination of methods ‫مزيج من األساليب‬
Major Transaction Cycles
‫دورات المعامالت الرئيسية‬
 Underwriting of Risks ‫اكتتاب المخاطر‬
 Evaluating risks ‫تقييم المخاطر‬
 Setting premium rates, which may be established by ‫تحديد معدالت‬
‫ والتي يمكن أن تنشأ من قبل‬،‫القسط‬
1- Manual rating ‫التقييم اليدوي‬
2- Judgment rating ‫تقييم الحكم‬
3- Merit rating ‫تقييم االستحقاق‬
 Reinsurance ‫إعادة التأمين‬
 Pooling, Captives, and Syndicates ‫ والنقابات‬،‫ التملك‬،‫تجمع‬
 Underwriting pools, associations, and syndicates ‫تجمعات االكتتاب‬
‫والجمعيات والنقابات‬
 Captives ‫التملك‬
 Processing and Payment of Claims ‫معالجة المطالبات وتسديدها‬
 Investments ‫االستثمارات‬
Accounting Practices ‫الممارسات المحاسبية‬
 State Insurance Regulation ‫تنظيم الدولة للتأمين‬
 National Association of Insurance Commissioners ‫الرابطة الوطنية لمندوبي التأمين‬
 Federal Regulation ‫قوانين فيدرالية‬
 Securities and Exchange Commission ‫لجنة االوراق المالية والبورصات‬
 The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act -‫قانون دود‬
‫فرانك إلصالح وول ستريت وحماية المستهلك‬
 Industry Associations ‫جمعيات الصناعة‬
 Statutory Accounting Practices ‫ممارسات المحاسبة القانونية‬
 Permitted Statutory Accounting Practices ‫ممارسات المحاسبة القانونية المسموح بها‬
The History of Western Insurance
‫تاريخ التأمين الغربي‬
 Chinese and Babylonian traders practised the early methods of transferring
or distributing risk ‫وقد مارس التجار الصينيون والبابليون الطرق المبكرة لنقل المخاطر أو توزيعها‬
 The Greeks and Romans introduced the origins of health and life insurance
around 600 AD with guilds called “benevolent societies” ‫قدم اإلغريق والرومان‬
‫ ميالدي مع النقابات التي تسمى “المجتمعات‬600 ‫أصول التأمين الصحي والتأمين على الحياة حوالي‬
“‫الخيرة‬
 Cared for the families and paid funeral expenses of members upon
death ‫رعاية األسر ونفقات الجنازة المدفوعة لألعضاء عند الوفاة‬
 “Friendly societies” existed in England prior to the 17th century near
Lombard Street in London called Lloyd’s ‫”المجتمعات الصديقة” موجودة في إنجلترا قبل‬
‫القرن السابع عشر بالقرب من شارع لومبارد في لندن تسمى لويدز‬
 Mutually share in the profits and losses of sea voyages ‫حصة متبادلة في‬
‫األرباح والخسائر من الرحالت البحرية‬
 Lloyd’s of London remains the leading market for marine and other
specialist types of insurance ‫وال تزال شركة لويدز في لندن هي السوق الرائد ألنواع‬
‫التأمين البحري وغيرها من أنواع التأمين المتخصصة‬
The Development of Takaful Accounting
‫نشأت المحاسبة التكافلية‬
 Takaful is Islamic Insurance ‫التكافل هو التأمين االسالمي‬
 Derived from the Arabic word kafalah ‫مشتق من الكلمة العربية كفاله‬
 A pact that guarantees individuals in a group against loss or
damage sustained by anyone of them ‫اتفاق يضمن لألفراد في‬
‫مجموعة ضد فقدان أو ضرر من قبل أي شخص منهم‬
 Also described as guaranteeing each other ‫كما وصفت بأنها ضمان‬
‫بعضهم البعض‬
 Encompasses the elements of ‫يشمل العناصر‬
 Shared responsibility ‫المسؤولية المشتركة‬
 Joint indemnity ‫التعويض المشترك‬
 Common interest ‫االهتمام المشترك‬
 Solidarity ‫التضامن‬
The Development of Takaful Accounting
‫نشأت المحاسبة التكافلية‬
 Base of takaful system is tabarru ‫قاعدة نظام‬
‫التكافل هي التبرع‬
 Meaning donation, gift, or contribution ‫تعني‬
‫ أو مساهمة‬،‫ هدية‬،‫التبرع‬
 Defined fund makes takaful free from
uncertainty and gambling ‫إن الصندوق المحدد يجعل‬
‫التكافل خاليا من عدم اليقين والقمار‬
 The purpose of this system is not to generate
profits but to uphold the principle of “bear ye
one another’s burden. ‫والغرض من هذا النظام هو عدم‬
.‫توليد األرباح ولكن التمسك بمبدأ “تحمل عبء بعضكم البعض‬
The Development of Takaful Accounting
‫نشأت المحاسبة التكافلية‬
 The principles of takaful are ‫مبادئ التكافل هي‬
 Members (certificate holders or participants) contribute a certain
sum of money to a common pool ‫ويساهم األعضاء (أصحاب الشهادات أو‬
‫المشاركون) بمبلغ معين من المال في مجمع مشترك‬
 Certificate holder pays his subscription with the intention of helping
those who need assistance ‫حامل شهادة يدفع اشتراكه بقصد مساعدة أولئك الذين‬
‫يحتاجون إلى المساعدة‬
 Losses are divided and liabilities spread according to the
community pooling system ‫وتنقسم الخسائر وتنتشر الخصوم وفقا لنظام تجميع‬
‫المجتمعات المحلية‬
 Uncertainty or gharar is eliminated in respect to subscription and
compensation ‫يتم استبعاد عدم اليقين أو الغرامة فيما يتعلق باالكتتاب والتعويض‬
 It does not derive advantage at the expense of others. ‫وهي ال تستمد‬
.‫ميزة على حساب اآلخرين‬
The Development of Takaful Accounting
‫نشأت المحاسبة التكافلية‬
 Mutual insurance evolved under the ancient
system of aqila as practised by Arabs of Mecca
and Medina ‫وقد تطور التأمين المتبادل في ظل نظام العقيلة‬
‫القديم الذي يمارسه عرب مكة والمدينة المنورة‬
 Doctrine of aqila approved by the Holy Prophet
‫عقيدة العقيلة التي وافق عليها النبي الكريم‬
 Development of takaful in modern times ‫تطور‬
‫التكافل في العصر الحديث‬
 1979: Sudan ‫السودان‬
 1984: The Malaysian National Fatwa ‫الفتوى‬
‫الماليزية‬
The Development of Takaful Accounting
‫نشأت المحاسبة التكافلية‬
 Established in the early second century of the
Islamic era ‫أنشئت في أوائل القرن الثاني من العصر‬
‫اإلسالمي‬
 Muslim Arabs expanding trade into Asia agreed
to a fund to compensate anyone in the group
who suffered losses through robberies or
piracy ‫وافق عرب مسلمون على توسيع التجارة في آسيا على‬
‫صندوق لتعويض أي شخص في المجموعة التي تكبدت خسائر من‬
‫خالل السرقة أو القرصنة‬

This became marine insurance ‫وأصبح هذا التأمين‬
‫البحري‬
Takaful Guidelines ‫مبادئ التكافل‬

Revelatory sources have provided the Shariah basis for takaful. ‫وقد وفرت‬
.‫مصادر الوحي األساس الشرعي للتکافل‬

The principles can be deduced from the Qur’an, Sunnah, and Islamic
legal maxim ‫ويمكن استخالص المبادئ من القرآن والسنة والمقدار القانوني اإلسالمي‬

The Prophet in a hadith encouraged people to mitigate their risks before
leaving it to God to protect their property. ‫وقد شجع النبي في الحديث الناس على‬
.‫التخفيف من مخاطرهم قبل مغادرته إلى هللا لحماية ممتلكاتهم‬

Takaful is viewed as an effort to remove damage or harm arising from an
unexpected harm or peril through compensation or coverage, the Islamic
legal maxim al-darer yuzal (which means damage or harm is removed) is
supportive of this practise. ‫وينظر إلى التكافل على أنه محاولة إلزالة الضرر أو الضرر‬
.‫ وهو ما يفسر هذه الممارسة‬،‫الناجم عن ضرر أو مخاطر غير متوقعة من خالل التعويض أو التغطية‬
Takaful Governance ‫حوكمة التكافل‬

The Shariah Framework of Takaful ‫اإلطار الشرعي للتکافل‬
 Comprehensive Shariah framework to govern the operation of takaful
business ‫اإلطار الشرعي الشامل إلدارة عمليات التكافل‬
 Shariah framework combined with sound legal and regulatory
structure ‫واإلطار الشرعي مع هيكل قانوني وتنظيمي سليم‬
 Effective self-governance carried out by ‫الحكم الذاتي الفعال الذي تقوم به‬
 Takaful companies ‫شركات التكافل‬
 The Shariah Governance Framework ‫إطار الحوكمة الشرعية‬
 Issued by the Central Bank of Malaysia (CBM) in 2011 ‫صدر عن‬
‫البنك المركزي الماليزي‬
 Provides guidelines for banks and takaful operators to fulfil
Shariah compliance comprehensively from product approval
to product implementation ‫توفر مبادئ توجيهية للبنوك ومشغلي التكافل‬
‫لتحقيق االلتزام بالشريعة بشكل شامل من الموافقة على المنتج إلى تنفيذ المنتج‬
Takaful Governance ‫حوكمة التكافل‬

Islamic financial Institutions directed to institute a Shariah framework in
their organisations ‫المؤسسات المالية اإلسالمية الموجهة إلى وضع إطار شرعي في مؤسساتها‬

An insurance business will not be valid should any of its business
operations, products, and activities contravene any Shariah principle ‫لن‬
‫تكون أعمال التأمين سارية المفعول إذا كانت أي من عملياتها ومنتجاتها وأنشطتها التجارية تتعارض‬
‫مع أي مبادئ شرعية‬

The Takaful Act (Malaysia) 1984 provided that Shariah-based insurance
is enforceable if its “aims and operations do not involve any element
which is not approved by the Shariah ‫ على‬1984 ‫وينص قانون التكافل (ماليزيا) لعام‬
‫أن التأمين الشرعي قابل للتنفيذ إذا كانت “أهدافه وعملياته ال تنطوي على أي عنصر ال تتم الموافقة‬
‫عليه من قبل الشريعة‬
Takaful Governance ‫حوكمة التكافل‬
 Shariah compliance refers to compliance to Shariah
rulings and decisions issued by ‫ويشير االمتثال الشرعي إلى‬
‫االمتثال ألحكام الشريعة والقرارات الصادرة عن‬

The Shariah Advisory Council (SAC) ‫المجلس االستشاري‬
‫الشرعي‬

The Shariah Committee (SC) of the Islamic financial
institution (IFI) ‫اللجنة الشرعية للمؤسسة المالية اإلسالمية‬

As determined by other relevant bodies ‫كما تحددها‬
‫الهيئات األخرى ذات الصلة‬
Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities ‫دليل التدقيق‬
‫والمحاسبة شركات التأمين على الممتلكات والخصوم إيكبا‬
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations ‫المحاسبة والتدقيق والحوكمة‬
‫لعمليات التكافل‬
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)
AICPA Chapter 3
Premiums ‫االقساط‬
Types of Premium Adjustments
1- Cancellation
❖ A complete termination of an existing policy before
‫إلغاء‬
expiration
‫إنهاء كامل للسياسة الحالية قبل انتهاء الصالحية‬
‫عادة ما يطلب من المؤمن عليه‬
‫يمكن أن يكون بسبب عدم دفع قسط‬
❖ Can be due to nonpayment of premium
‫موافقات‬
‫التغييرات في السياسات الحالية التي قد تؤدي إلى ذلك‬
2- Endorsements
‫أقساط إضافية‬
❖ Changes in existing policies that may result in
‫أقساط اإلعادة‬
❖ Additional premiums
‫زيادة أو نقصان في حدود التغطية‬
‫إضافات أو حذف الممتلكات أو المخاطر المشمولة‬
❖ Return premiums
➢ Increases or decreases in coverage limits ‫التغييرات في موقع أو حالة المؤمن عليهم‬
❖
Generally be requested by the insured
➢
➢
Additions or deletions of property or risks covered
Changes in location or status of insureds
Types of Premium Adjustments ‫أنواع‬
‫التعديالت األقساط المعدلة‬
3- Audit premiums‫أقساط التدقيق‬
❖ Premiums determined from data developed by‫أقساط تحدد من البيانات التي وضعتها‬
✓ Periodic audits of insureds’ records‫التدقيق الدوري لسجالت المؤمن عليهم‬
✓ Periodic reports submitted by insureds‫التقارير الدورية المقدمة من المؤمن عليهم‬
❖ Audit may result in additional premium or return premium ‫دي التدقيق إلى قسط‬
‫إضافي أو قسط إرجاع‬
4- Retrospective premium adjustments‫قد يؤتسويات أقساط بأثر رجعي‬
❖ Modifications of the premiums after expiration of the policies ‫عديالت األقساط‬
‫بعد انتهاء السياسات‬
❖ Adjustment is based on the experience of an individual risk during the
term of the policy‫يستند التعديل على خبرة الفرد في المخاطر خالل فترة السياسة‬
❖ Generally subject to maximum and minimum premium limits specified in
the policy ‫وتخضع بشكل عام للحد األقصى والحد األدنى لقسط التأمين المحدد في السياسة‬
Premium Transaction Flow
➢ Normally includes the following functions that generate most
premium-related transactions
‫وتشمل عادة الوظائف التالية التي تولد معظم المعامالت ذات الصلة قسط‬
1- Evaluating and accepting risks including the evaluation of
reinsurance needs ‫قييم وقبول المخاطر بما في ذلك تقييم احتياجات إعادة التأمين‬
2- Issuing policies including coding and policy maintenance
‫إصدار السياسات بما في ذلك التشفير وصيانة السياسات‬
Billing and collecting premiums ‫الفواتير وجمع األقساط‬
3- Paying commissions and other costs of acquiring business
4- Financial and statistical reporting
‫دفع العموالت والتكاليف األخرى للحصول على األعمال‬
‫التقارير المالية واإلحصائية‬
Involuntary Markets ‫األسواق غير الطوعية‬
➢ Premiums assumed from an involuntary pool
‫األقساط المفترضة من مجمع غير طوعي‬
❖ Example: NCCI
✓ Based on direct voluntary writings in the state
‫بناء على الكتابات الطوعية المباشرة في الدولة‬
➢ Premiums written directly as a “takeout” in lieu
of an involuntary apportionment ‫األقساط املكتوبة‬
‫مباشرة ك “دفعات” بدال من توزيع قسري‬
Involuntary Markets ‫األسواق غير الطوعية‬
➢ Assessments charged by a state that are recoupable as
‫التقييمات التي تتقاضاها دولة قابلة لالسترداد‬
❖ Part of the premium ‫جزء من قسط‬
❖ Incorporated into the approved premium rate ‫دمجها في معدل قسط‬
‫التأمين المعتمدة‬
❖ May be based on voluntary premium writings ‫قد تستند إلى كتابات قسط‬
‫الطوعية‬
❖ May be based on losses incurred in a given line(s) of business
❖ ‫يمكن أن يستند إلى الخسائر المتكبدة في خط معين (قطاعات) األعمال‬
Involuntary Markets ‫األسواق غير الطوعية‬
➢ Passthrough surcharges‫رسوم إضافية‬
❖ Imposed by a state or municipality issuing policies including
✓ ‫تفرضها دولة أو بلدية إصدار سياسات بما في ذلك‬
✓ Coding‫ترميز‬
✓ Policy maintenance ‫الصيانة السياسة‬
❖ Such surcharges are usually specified as a percentage of
premiums ‫وعادة ما تحدد هذه الرسوم اإلضافية كنسبة مئوية من األقساط‬
✓
Insurer records functions solely as a collections facility
✓
‫يسجل المؤمن وظائف فقط كمرفق تجميع‬
Accounting for Premiums and
Acquisition Cost ‫محاسبة األقساط وتكلفة االستحواذ‬
➢ Generally accepted accounting principles (GAAP) ‫مبادئ المحاسبة‬
‫المقبولة عموما‬
❖ Many specialized industry accounting principles for revenue
recognition for property and liability insurance enterprises are
specified in ‫يتم تحديد العديد من المبادئ المحاسبية المتخصصة في صناعة‬
‫االعتراف باإليرادات للشركات التأمين على الممتلكات والخصوم في‬
✓ Financial Accounting Standards Board (FASB)
✓ Accounting Standards Codification (ASC)
✓ Financial Services – Insurance
)‫(مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب‬
)‫تدوين المعايير المحاسبية (أسك‬
‫ التأمين‬- ‫الخدمات المالية‬
Accounting for Premiums and
Acquisition Cost ‫محاسبة األقساط وتكلفة االستحواذ‬
➢ Insurance contracts are classified as short-duration or longduration‫وتصنف عقود التأمين على أنها قصيرة المدة أو طويلة األجل‬
❖ Depending on how long the contracts are expected to remain in
force‫اعتمادا على المدة التي يتوقع أن تبقى فيها العقود سارية المفعول‬
❖ Factors that determine if a short-duration contract can be
expected to remain in force are: ‫والعوامل التي تحدد ما إذا كان من المتوقع‬
‫أن يظل العقد قصير األجل ساري المفعول‬
:
✓ The contract provides insurance
protection for a fixed period of
short duration‫ويوفر العقد الحماية التأمينية لفترة محددة قصيرة المدة‬
✓ The contract enables the insurer to cancel the contract or adjust
the provisions of the contract at the end of any contract
period‫ويسمح العقد للمؤمن بإلغاء العقد أو تعديل أحكام العقد في نهاية أي فترة عقد‬
Accounting for Premiums and
Acquisition Cost ‫محاسبة األقساط وتكلفة االستحواذ‬
❖ Factors that determine if a long-duration contract can be
expected to remain in force are: ‫والعوامل التي تحدد ما إذا كان من‬
:‫المتوقع أن يظل العقد الطويل األجل ساري المفعول‬
✓ The contract generally is not subject to unilateral changes in its
provisions, such as a noncancellable or guaranteed renewable
contract ‫ مثل عقد متجدد غير قابل‬،‫وال يخضع العقد عموما للتغييرات األحادية في أحكامه‬
‫لإللغاء أو مضمون‬
✓ The contract requires the performance of various functions and
services including insurance protection for an extended period
‫ويتطلب العقد أداء مختلف الوظائف والخدمات بما في ذلك حماية التأمين‬
‫لفترة طويلة‬
Disclosure Considerations ‫اعتبارات اإلفصاح‬
➢ Premiums are significant to the entity’s operations
❖ Often result in significant balances and accounts reported in the entity’s financial
statements ‫وكثيرا ما ينتج عنها أرصدة وحسابات هامة مدرجة في البيانات المالية للمنشأة‬
❖ Consider these factors when evaluating disclosures required under FASB ASC
235-10-50-1 101-235 ‫النظر في هذه العوامل عند تقييم اإلفصاحات المطلوبة بموجب فاسب أسك؟‬
✓ Requires disclosure of information about the accounting policies adopted by
an entity ‫يتطلب اإلفصاح عن المعلومات المتعلقة بالسياسات المحاسبية المتبعة من قبل المنشأة‬
❖ GAAP and SAP may specify disclosures that must be made when relevant
related to premium, acquisition costs and premium receivable ‫يجوز للمبادئ المحاسبية‬
‫المقبولة عموما و ساب أن تحدد اإلفصاحات التي يجب إجراؤها عندما تكون ذات صلة بالعالوة وتكاليف االقتناء‬
‫واألقساط المستحقة القبض‬
Disclosure Considerations ‫اعتبارات اإلفصاح‬
➢ Premium Revenue and Premium Adjustments ‫قسط اإليرادات‬
‫والتعديالت قسط‬
❖ Information disclosure required by FASB ASC 944-20-50-7
‫الكشف عن المعلومات المطلوبة من قبل فاسب أسك‬
✓ Information that enables financial statement users to
understand the factors affecting the present and future
recognition and measurement of financial guarantee
insurance contracts ‫المعلومات التي تمكن مستخدمي البيانات المالية من فهم‬
‫العوامل المؤثرة على االعتراف وقياس عقود التأمين على الضمانات المالية الحالية‬
‫والمستقبلية‬
Disclosure Considerations ‫اعتبارات اإلفصاح‬
➢ Entities should consider whether the following disclosures are applicable
‫وينبغي للكيانات أن تنظر فيما إذا كانت اإلفصاحات التالية قابلة للتطبيق‬
❖ Significant Accounting Policies as required in
✓ FASB ASC 310-10-50-2
✓ FASB ASC 310-10-50-45-2
✓ FASB ASC 310-10-50-4
❖ Assets Serving as Collateral as required in FASB ASC 860-30-50-IA
‫األصول التي تخدم كضمان كما هو مطلوب في فاسب أسك‬
❖ Nonaccrual and Past Due Financing Receivables as required in
paragraphs 6, 7, and 7a of FASB ASC 310-10-50 ‫الذمم غير المستحقة والذمم‬
50-10-310 ‫ أ من فاسب أسك‬7 ‫ و‬7 ‫ و‬6 ‫المدينة المستحقة السداد كما هو مطلوب في الفقرات‬
Disclosure Considerations ‫اعتبارات اإلفصاح‬
➢ Entities should consider whether the following disclosures are applicable,
continued ‫يجب على الكيانات النظر فيما إذا كانت االفصاحات التالية قابلة للتطبيق‬
❖ Accounting Policies for Off Balance Sheet Credit Exposures as
required in ‫السياسات المحاسبية للتعرضات خارج الميزانية العمومية كما هو مطلوب في‬
✓
✓
FASB ASC 310-10-50-9
FASB ASC 450-20
❖ Foreclosed and Repossessed Assets as required in ‫الموجودات المحتفظ‬
‫بها والمملوكة كما هو مطلوب في‬
✓
✓
FASB ASC 310-10-50-11
FASB ASC 310-10-454
Disclosure Considerations ‫اعتبارات اإلفصاح‬
➢ Entities should consider whether the following disclosures are applicable, continued
‫يجب على الكيانات النظر فيما إذا كانت اإلفصاحات التالية قابلة للتطبيق‬
❖
Accounting Policies for Credit Loss Related to Financing Receivables as
required in FASB ASC 310-10-50-11B ‫السياسات المحاسبية لخسائر االئتمان المتعلقة بتمويالت‬
‫التمويل كما هو مطلوب في فاسب أسك‬
❖
Impaired Loans as required in FASB ASC ‫قروض منخفضة القيمة كما هو مطلوب في فاسب‬
‫أسك‬
310-10-50-14A
❖
Credit Quality Information as required by paragraphs 28 and 29 of FASB ASC
310-10-50 ‫معلومات جودة االئتمان كما هو مطلوب في الفقرتين‬
❖
Modifications as required by paragraphs 33 and 34 of FASB ASC 310-10-50
‫التعديالت على النحو المطلوب في الفقرتين‬
AICPA Chapter 4
The Loss Reserving and Claims Cycle ‫دورة حجز‬
‫الخسائر والدعاوى‬
Sections 4.01-4.66
Types of Businesses and Their
Effect on the Estimation Process
‫أنواع الشركات وتأثيرها على عملية التقدير‬
1- Policy Duration ‫مدة السياسة‬
*Short duration ‫مدة قصيرة‬
A. Insurance coverage for a short duration (one year or less) ‫تغطية التأمين‬
)‫لمدة قصيرة (سنة واحدة أو أقل‬
B. Insurer can either not renew the contract or adjust future provisions at
end of contract period ‫يمكن لشركة التأمين إما عدم تجديد العقد أو تعديل المخصصات‬
‫المستقبلية في نهاية فترة العقد‬
C. Some policies are considered short duration even though they have a
duration of more than one year ‫تعتبر بعض السياسات قصيرة المدة على الرغم من أن‬
‫مدة صالحيتها تزيد عن عام واحد‬
D. Most policies written by property and liability insurance entities are
short duration policies ‫معظم السياسات التي تكتبها كيانات تأمين الممتلكات والخصوم هي‬
‫سياسات قصيرة األجل‬
Types of Businesses and Their
Effect on the Estimation Process
‫أنواع الشركات وتأثيرها على عملية التقدير‬
2- Line of Business or Type of Risk ‫خط العمل أو نوع المخاطرة‬
 Property ‫ممتلكات‬
 Liability insurance ‫التأمين من المسؤولية‬
 Workers’ compensation ‫تعويضات العمال‬
 Surety ‫ضمانة‬
 Fidelity ‫ضد الخيانة‬
 Credit ‫ائتمان‬
 Accident ‫الحوادث‬
 Health and guaranty insurance ‫الصحة وتأمين الكفالة‬
Types of Businesses and Their
Effect on the Estimation Process
‫أنواع الشركات وتأثيرها على عملية التقدير‬
3- Can be further classified as primary coverage or
reinsurance assumed ‫يمكن تصنيفها كذلك كتغطية أولية أو إعادة تأمين مفترضة‬
 Primary coverage involves policies written between an insurer
and a customer directly ‫التغطية األساسية تتضمن سياسات مكتوبة بين شركة‬
‫تأمين وعميل مباشرة‬
 Reinsurance coverage involves the transfer of the insurer’s risk
to a reinsurer ‫تشمل تغطية إعادة التأمين نقل مخاطر شركة التأمين إلى معيد تأمين‬
 Retrocession (sometimes also called reinsurance of
reinsurance) involves the further transfer of the reinsurer’s risk
to a retrocessionaire ‫ضا إعادة التأمين على إعادة‬
ً ‫إعادة الشراء (أحيانًا تسمى أي‬
.‫التأمين) ينطوي على نقل مزيد من مخاطر إعادة التأمين إلى أحد عمالء إعادة الشراء‬
Types of Businesses and Their
Effect on the Estimation Process
‫أنواع الشركات وتأثيرها على عملية التقدير‬
4- Excess claims ‫المطالبات الزائدة‬
 Another insurer or the insured pays a significant portion of the
claim amount before the insurance protection responds ‫المؤمن‬
‫يدفع‬
ِّ
‫كبيرا من مبلغ البطانة قبل أن تستجيب حماية التأمين‬
ً ‫اآلخر أو المؤ َّمن جز ًءا‬
 Called a retention or deductible ‫يسمى احتجاز أو قابل للخصم‬
 Retentions can be thousands or millions of dollars ‫ يمكن أن‬:‫االحتفاظ‬
‫يكون اآلالف أو ماليين الدوالرات‬
 Policies referred to as high deductibles ‫السياسات المشار إليها باسم‬
‫خصومات عالية‬
 Policyholder typically responsible for reimbursing the insurer for
claim payments made up to the deductible level ‫صاحب البوليصة‬
‫المسؤول عادة عن سداد المؤمن لدفع المطالبات إلى المستوى القابل للخصم‬
‫غير مهم‬
‫دورة المعاملة ‪Transaction Cycle‬‬
Components of Loss Reserves
‫مكونات احتياطي الخسائر‬
 Loss reserves are an insurer’s estimate of its liability for the unpaid costs of
insured events that have occurred ‫احتياطيات الخسارة هي تقدير شركة التأمين لمسؤوليتها عن‬
‫التكاليف غير المدفوعة لألحداث المؤمنة التي حدثت‬
 Case-basis reserves ‫احتياطيات أساس الحالة‬
 Sum of the values assigned by claims adjusters to specific claims that have
been reported to and were recorded by, the insurance entity but not yet paid
at the financial statement date. ‫مجموع القيم التي حددها مدققو المطالبات للمطالبات المحددة التي‬
.‫تم اإلبالغ عنها والتي تم تسجيلها من قبل شركة التأمين ولكن لم يتم دفعها بعد في تاريخ البيان المالي‬
 Incurred but not reported (IBNR) ( ‫تم تكبدها ولكن لم يتم اإلبالغ عنها‬
 The estimated cost to settle claims arising from insured events that occurred
but were not reported to the insurance entity as of the financial statement
date. Another insurer or the insured pays a significant portion of the claim
amount before the insurance protection responds ‫التكلفة المقدرة لتسوية المطالبات‬
.‫الناشئة عن األحداث المؤمنة التي حدثت ولكن لم يتم اإلبالغ عنها إلى شركة التأمين في تاريخ البيان المالي‬
‫كبيرا من مبلغ المطالبة قبل أن تستجيب حماية التأمين‬
‫يدفع‬
ِّ
ً ‫المؤمن اآلخر أو المؤ َّمن جز ًءا‬
Estimating Methods ‫طرق التقدير‬
 Analytical techniques are used in estimating and
evaluating the reasonableness of loss reserves
‫تستخدم التقنيات التحليلية في تقدير وتقييم معقولية احتياطيات الخسارة‬
 Techniques generally consist of statistical analyses
of historical Information and result in estimates that
may be referred to as loss reserve estimates ‫ﺗﺘﺄﻟﻒ‬
‫اﻟﺘﻘﻨﻴﺎت ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ﻣﻦ ﺗﺤﻠﻴﻼت إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﺎرﻳﺨﻴﺔ وﺗﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮات ﻗﺪ ﻳﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ التقديرات ﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﺨﺴﺎرة‬
Data for Projections ‫بيانات عن التوقعات‬
Data accumulated and analyzed to develop loss reserve
estimates generally?
A. Generally grouped by line of business ‫مجمعة بشكل عام حسب خط العمل‬
B. May be further classified by other attributes ‫يمكن تصنيفها بمزيد من‬
‫الخصائص األخرى‬
C. Data arranged chronologically ‫البيانات مرتبة ترتيبًا زمنيًا‬

Chronology of the data determined by ‫التسلسل الزمني للبيانات التي تحددها‬
 Policy date: The date on which the contract becomes effective :‫تاريخ السياسة‬
‫التاريخ الذي يصبح فيه العقد نافذًا‬
 Accident date: The date on which the accident (or loss) occurs :‫تاريخ الحادث‬
)‫تاريخ وقوع الحادث (أو الخسارة‬
 Report date: The date on which the entity first receives notice of the claim
‫إشعارا بالمطالبة‬
‫ التاريخ الذي تتلقى فيه المنشأة‬:‫تاريخ التقرير‬
ً
 Record date: The date on which the entity records the claim in its statistical
system ‫ التاريخ الذي تسجل فيه المنشأة المطالبة في نظامها اإلحصائي‬:‫تاريخ السجل‬
 Closing date: The date on which the claim is closed ‫ تاريخ إغالق‬:‫تاريخ اإلغالق‬
‫تحليل البيانات ‪Data Analysis‬‬
‫تشمل البيانات المالية المستخدمة عادةً إلبراز االتجاهات‬
‫والسماح بتحليل التاريخي للبيانات ما يلي‪:‬‬
‫أنواع البيانات التي يتم تجميعها وتحليلها ‪ Types of commonly arrayed and analyzed data‬‬
‫بشكل شائع‬
‫الخسائر المتكبدة ‪ Losses incurred‬‬
‫الخسائر المدفوعة ‪ Losses paid‬‬
‫وحدات ‪  Claim units reported‬احتياطيات أساس الحالة ‪ Case-basis reserves‬‬
‫المطالبة المبلغ عنها‬
‫وحدات المطالبة المدفوعة ‪ Claim units paid‬‬
‫وحدات المطالبة ‪ Claim units closed‬‬
‫وحدات المطالبة المعلقة ‪ Claim units outstanding‬‬
‫مغلقة‬
‫‪ OCC outstanding‬‬
‫‪ Defense and cost containment‬‬
‫‪ Salvage and subrogation‬‬
‫)لدفاع واحتواء التكاليف ‪(DCC) paid‬‬
‫انتشال واسترداد الحلول ‪recovered‬‬
‫دفعت‬
‫إعادة ‪ Reinsurance recovered‬‬
‫التأمين‬
LAE loss Adjustment expenses Reserves
‫احتياطيات مصروفات تعديل الخسارة‬
 The costs that will be required to settle claims that have been incurred as of the
valuation date ‫التكاليف المطلوبة لتسوية المطالبات التي تم تكبدها حتى تاريخ الصالحية‬
Or a reserve for expenses expected to be incurred in the settlement of claims. ‫احتياطي‬
.‫النفقات المتوقع تكبدها في تسوية المطالبات‬

Under GAAP LAEs are separated as ‫حسب معايير المحاسبة المقبولة عموما احتياطي‬
‫مصروفات تعديل الخسارة يفصل‬
1- Allocated LAEs: (Expenses that are assignable to specific claims) ‫النفقات التي يمكن‬
‫التنازل عنها لمطالبات محددة‬
Expenses assignable or allocable to specific claims such as fees paid to
outside attorneys, experts and investigators and used to defend claims
‫مصاريف قابلة للتخصيص أو مخصصة لمطالبة معينة مثل الرسوم المدفوعة للمحامين الخارجيين والخبراء‬
‫والمحققين وتستخدم للدفاع عن المطالبات‬
2- Unallocated LAE: Expenses that consist of all external, internal, and
administrative clams-handling expenses including determination of coverage
that are not included in allocated LAEs ‫هي المصاريف التي تتكون من جميع نفقات المناولة‬
‫ بما في ذلك تحديد التغطية التي لم يتم تضمينها في احتياطيات نفقات تعديل‬، ‫الخارجية والداخلية واإلدارية‬
Changes in the Environment ‫التغييرات في البيئة‬
 Changes in variables in the loss reserving process can be considered in the
following ways ‫يمكن اعتبار التغييرات في المتغيرات في عملية حجز الخسارة بالطرق التالية‬
 Selection of the loss projection method(s): Loss projection methods
vary in their sensitivity to changes in the underlying variables and the
length of the clam emergence pattern. :‫اختيار طريقة (طرق) الخسارة المتوقعة‬
‫تختلف طرق إسقاط الخسارة في حساسيتها للتغيرات في المتغيرات األساسية وطول نمط ظهور‬
.‫المطالبة‬
 Adjustment of underlying historical loss data: In certain cases the
effect of changed variables can be isolated and appropriately reflected in
the historical loss data used in the loss projection. ‫تعديل بيانات الخسائر‬
‫ في بعض الحاالت يمكن عزل تأثير المتغيرات المتغيرة وإظهارها بشكل مناسب في‬:‫التاريخية األساسية‬
.‫بيانات الخسارة التاريخية المستخدمة في إسقاط الخسارة‬
 Further segregation of historical loss data: Certain changes in
variables can be addressed by further differentiating and segregating
historical loss data. ‫ يمكن معالجة بعض‬:‫مزيد من الفصل بين بيانات الخسارة التاريخية‬
.‫التغييرات في المتغيرات من خالل التمييز والتفريق بين بيانات الخسارة التاريخية‬
Changes in the Environment ‫التغييرات في البيئة‬
 Additional changes in variables include ‫تشمل التغييرات اإلضافية في‬
‫المتغيرات‬
1- Separate calculation of the effect of variables: The effect of certain
changes in variables can be isolated and separately computed as an
adjustment to the results of other loss projection methods. ‫حساب منفصل‬
‫ يمكن عزل تأثير بعض التغييرات في المتغيرات وحسابها بشكل منفصل كتعديل‬:‫لتأثير المتغيرات‬
.‫لنتائج طرق إسقاط الخسارة األخرى‬
2- Qualitative assessments: In many instances the magnitude or
effect of a change in a variable will be uncertain. The establishment of
loss reserves in such situations requires considerable judgment and
knowledge of the entity’s business. ‫ في كثير من الحاالت يكون‬:‫التقييمات النوعية‬
‫ يتطلب إنشاء احتياطيات الخسائر في مثل هذه الحاالت‬.‫حجم أو تأثير التغيير في متغير غير مؤكد‬
.‫كبيرا من الحكم والمعرفة بأعمال الكيان‬
ً ‫قدرا‬
ً
AICPA Chapter 4
The Loss Reserving and Claims Cycle
‫دورة حجز الخسارة والمطالبات‬
Sections 4.67-4.191
Critical Accounting Policies
and Estimates Disclosure
‫السياسات المحاسبية الهامة وتقديرات اإلفصاح‬
Property and liability insurance entities that are registered under the regulations of the
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) must annually disclose and discuss all
of the following information regarding loss reserves: ‫يجب على كيانات تأمين الممتلكات والمسئولية‬
( ‫أن تقوم سنويا ً باإلفصاح عن جميع المعلومات التالية ) المسجلة بموجب لوائح لجنة األوراق المالية والبورصات األمريكية‬
.‫المتعلقة باحتياطي الخسارة ومناقشتها‬
Managements Discussion and Analysis section of Form
10-K discusses the following ‫قسم مناقشة وتحليل اإلدارات في نموذج يناقش ما يلي‬
1- The actuarial methodologies used to calculate the loss reserve projections and the
differences in these methods for different lines of businesses ‫المنهجيات اإلكتوارية المستخدمة‬
‫لحساب توقعات احتياطي الخسارة واالختالفات في هذه الطرق لمختلف خطوط األعمال‬
❖
The discussion on the method used to develop reserve estimates might Include
Information on the loss reserve projection methods used (for example, loss- ratio
method paid-loss development method incurred-loss development method and
so on); the basis for selecting a certain method for different lines of businessand the reasons for any changes In the loss reserve methodology. ‫قد تتضمن المناقشة‬
‫حول الطريقة المستخدمة لتطوير تقديرات االحتياطي معلومات عن طرق إسقاط احتياطي الخسارة المستخدمة (على‬
‫ طريقة تطوير طريقة الخسارة المتكبدة لطريقة خسارة الخسارة وطريقة التطوير وما إلى ذلك) ؛‬، ‫سبيل المثال‬
.‫أساس اختيار طريقة معينة لخطوط العمل المختلفة وأسباب أي تغييرات في منهجية االحتياطي من الخسارة‬
Critical Accounting Policies
and Estimates Disclosure
‫السياسات المحاسبية الهامة وتقديرات اإلفصاح‬
2- The significant assumptions, judgment, and uncertainty used
in the estimation process and the potential impact of variability in this
estimate to the financial statements. ‫االفتراضات الهامة والحكم وعدم اليقين‬
.‫المستخدمة في عملية التقدير واألثر المحتمل للتغير في هذا التقدير على البيانات المالية‬
❖ Uncertainties to be discussed may include any products with higher
volatility or uncertainty that may affect the overall estimate and any
particular assumptions that are more difficult than others to measure.
‫قد تشمل حاالت عدم اليقين التي سيتم مناقشتها أي منتجات ذات تقلبات عالية أو عدم يقين قد تؤثر‬
.‫على التقدير الكلي وأي افتراضات معينة أصعب من غيرها‬
3- If available a company should disclose the range of reasonable
estimates for the loss reserves. ‫ يجب على الشركة الكشف عن‬، ‫إذا كانت متاحة‬
.‫مجموعة من التقديرات المعقولة الحتياطيات الخسائر‬
Critical Accounting Policies
and Estimates Disclosure
‫السياسات المحاسبية الهامة وتقديرات اإلفصاح‬
➢ The significant changes in these assumptions and the effect of
that change on the estimates produced. ‫التغييرات الهامة في هذه‬
.‫االفتراضات وتأثير هذا التغيير على التقديرات المنتجة‬
❖ Examples of changes include ‫وتشمل أمثلة التغييرات‬
✓
The claims-handling process ‫عملية معالجة المطالبات‬
✓
Policy and exposure forms ‫السياسة وأشكال التعرض‬
✓
Inflation ‫التضخم‬
✓
Legal trends ‫االتجاهات القانونية‬
✓
Environmental factors ‫العوامل البيئية‬
✓
Mix of claimants ‫مزيج من المدعين‬
✓
Timeliness of claim reporting by claimants ‫توقيت تقديم المطالبات من جانب‬
‫المطالبين‬
➢ Any development in the estimates that was identified after the
fact ‫أي تطور في التقديرات التي تم تحديدها بعد وقوعها‬
Use of Specialists by Management in
Determining Loss Reserves ‫استخدام‬
‫المتخصصين من قبل اإلدارة في تحديد احتياطيات الخسارة‬
➢ Criteria that can be considered in determining whether an
individual qualifies as a loss reserve specialist include: ‫وتشمل‬
‫المعايير التي يمكن أخذها في االعتبار عند تحديد ما إذا كان الفرد مؤهال كأخصائي‬
:‫احتياطي للخسائر‬
1- Knowledge of various projection techniques ‫المعرفة في تقنيات‬
‫التنبؤ المختلفة‬
2- Knowledge of changes in the environment including ‫معرفة‬
‫التغيرات في البيئة بما في ذلك‬
✓
Regulatory developments ‫التطورات التنظيمية‬
✓
Social and legal trends ‫االتجاهات االجتماعية والقانونية‬
✓
Court decisions ‫قرارات المحكمة‬
✓
The effect the factors have on emergence and cost of claims ‫تأثير‬
‫العوامل على ظهور وتكلفة المطالبات‬
Guaranty Fund and Other Assessments
‫صندوق الضمان والتقييمات األخرى‬
➢ State guaranty funds assess entities licensed to sell insurance in the state
‫تقوم صناديق ضمان الدولة بتقييم الكيانات المرخصة لبيع التأمين في الوالية‬
1. Provide for the payment of covered claims ‫تقديم لسداد المطالبات المشمولة‬
2. Meet other insurance obligations, subject to prescribed limits of
insolvent insurance enterprises ‫ مع مراعاة القيود‬، ‫الوفاء بالتزامات التأمين األخرى‬
‫المنصوص عليها من شركات التأمين المتعثرة‬
3. The assessments are generally based on premium volume for certain
covered lines of business ‫تستند التقييمات بشكل عام إلى حجم قسط لبعض خطوط العمل‬
‫المغطاة‬
The most prevalent uses for assessments ‫انتشارا للتقييمات‬
‫االستخدامات األكثر‬
ً
4. To fund operating expenses of state Insurance regulatory bodies and
second-injury funds ‫لتمويل النفقات التشغيلية للهيئات التنظيمية للتأمين الدولة وصناديق اإلصابة‬
‫الثانية‬
Accounting Principles ‫مبادئ المحاسبة‬
➢ Under GAAP, liabilities for the cost of unpaid claims including estimates
of the cost of IBNR (Incurred but not reported) claims are accrued
when insured events occur. ‫ فإن االلتزامات‬، ً ‫وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما‬
‫المتعلقة بتكلفة المطالبات غير المدفوعة بما في ذلك تقديرات تكلفة مطالبات المتكبدة ولكن لم يتم‬
.‫االبالغ عنها يتم استحقاقها عند وقوع أحداث مؤمنة‬
➢ The liability for unpaid claims should be based on the estimated
ultimate cost of settling the claims and should include the effects of
inflation and other social and economic factors. ‫وينبغي أن يستند االلتزام المتعلق‬
‫ وينبغي أن تشمل آثار التضخم‬، ‫بالمطالبات غير المدفوعة إلى التكلفة النهائية المقدرة لتسوية المطالبات‬
.‫والعوامل االجتماعية واالقتصادية األخرى‬
➢ Some companies select their estimate of the ultimate cost of settling
clams from a selection of several different reserve methods ‫تختار بعض‬
‫الشركات تقديرها للتكلفة النهائية لتسوية المطالبات من مجموعة مختارة من عدة طرق احتياطية مختلفة‬
Accounting Principles ‫مبادئ المحاسبة‬
➢ Estimated recoveries on unpaid claims should be evaluated
in terms of their estimated realizable value and deducted
from the liability for unpaid claims ‫ينبغي تقييم المبالغ المستردة‬
‫المقدرة على المطالبات غير المدفوعة من حيث قيمتها التقديرية القابلة للتحقيق‬
‫وخصمها من االلتزامات المتعلقة بالمطالبات غير المدفوعة‬
➢ Liability for those adjustment expenses expected to be
incurred in the settlement of unpaid claims should be
accrued when the related liability for unpaid claims is
accrued ‫يجب استحقاق المسؤولية عن مصاريف التسوية التي من المتوقع تكبدها‬
‫في تسوية المطالبات غير المدفوعة عند استحقاق االلتزامات ذات الصلة بالمطالبات‬
‫غير المدفوعة‬
Disclosures of Certain Matters in the Financial
Statements of Insurance Enterprises ‫إفصاحات بعض‬
‫المسائل في البيانات المالية لمؤسسات التأمين‬
➢ Applicability to statutory financial statements ‫قابلية التطبيق على البيانات المالية القانونية‬
❖ Auditors are required to apply the same disclosure evaluation criteria
for statutory financial statements as they do for financial statements
prepared in conformity with GAAP. ‫يطلب من مراجعي الحسابات تطبيق نفس معايير‬
‫تقييم اإلفصاح للبيانات المالية القانونية كما يفعلون بالنسبة للبيانات المالية المعدة وفقا ً لمبادئ المحاسبة‬
.ً ‫المقبولة عموما‬
➢ Relationship to other pronouncements ‫العالقة بالتصريحات األخرى‬
❖
In some circumstances the disclosure requirements in FASB ASC 944 may be
similar to or overlap with the disclosure requirements in certain other
authoritative accounting pronouncements issued by FASB the AICPA, or the
SEC ‫ قد تكون متطلبات اإلفصاح في‬، ‫في بعض الحاالت‬FASB ASC 944 ‫مشابهة أو متداخلة مع‬
‫ أو‬، ‫متطلبات اإلفصاح في بعض اإلصدارات المحاسبية الرسمية األخرى الصادرة عن‬
➢ Liability for unpaid claims and claim adjustment expenses ‫المسؤولية عن‬
‫المطالبات غير المدفوعة ومصروفات تعديل المطالبة‬
Auditing Loss Reserves ‫تدقيق احتياطي تغطية الخسائر‬
➢ The auditor’s design of loss reserve auditing procedures needs to take into
consideration the effects of relevant activities of the entity and changes in
factors including: ‫يجب أن يأخذ تصميم المدقق إلجراءات تدقيق احتياطي الخسائر في االعتبار‬
:‫تأثيرات األنشطة ذات الصلة للكيان والتغيرات في العوامل بما في ذلك‬
❖ Changes in the entity (mergers, acquisitions, dispositions) ‫التغييرات في‬
)‫الكيان (عمليات الدمج واالستحواذ والترتيبات‬
❖ Underwriting and claim trends ‫االكتتاب واتجاهات المطالبة‬
❖ The reinsurance program of the entity (including any significant
transactions) )‫برنامج إعادة التأمين للكيان (بما في ذلك أي معامالت مهمة‬
❖ Management turnover ‫دوران اإلدارة‬
❖ IT system changes ‫تغييرات نظام تكنولوجيا المعلومات‬
❖ Process changes ‫التغييرات العملية‬
AICPA Chapter 5
Investments and Fair Value Considerations
‫االستثمارات واعتبارات القيمة العادلة‬
Regulation ‫اللوائح او التنظيم‬
➢ Insurance entities have a fiduciary responsibility to be able
to meet their obligations to policyholders ‫تتحمل شركات التأمين‬
‫مسؤولية ائتمانية لتتمكن من الوفاء بالتزاماتها تجاه حاملي وثائق التأمين‬
❖ State insurance statutes and regulations prescribe standards
and limitations on investment holdings and activities ‫تنص لوائح‬
‫وأنظمة التأمين الحكومية على المعايير والقيود المفروضة على عقود االستثمار‬
‫واألنشطة االستثمارية‬
❖ State regulations may also set requirements regarding
matters such as the location and safeguarding of assets ‫قد‬
‫ضا متطلبات تتعلق بأمور مثل الموقع وحماية األصول‬
ً ‫تضع لوائح الدولة أي‬
Financial Accounting Standards
‫معايير المحاسبة المالية‬
FASB 820
➢ Defines fair value as “the price that would be received to sell an asset or
paid to transfer a liability in an orderly transaction between market
participants at the measurement date.“ ‫يعرف القيمة العادلة بأنها “السعر الذي سيتم استالمه‬
“.‫لبيع أصل أو مدفوع لتحويل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ القياس‬
FASB ASC 825
➢ Creates a fair value option under which an entity may irrevocably elect fair
value as the initial and subsequent measure for many financial Instruments
and certain other terms with changes in fair value recognized in the
statement of activities ‫خيارا للقيمة العادلة يمكن بموجبه للمؤسسة أن تنتخب بشكل غير قابل‬
‫ينشئ‬
ً
‫للنقض القيمة العادلة كتدبير أولي والحق للعديد من األدوات المالية وبعض المصطلحات األخرى مع‬
‫التغيرات في القيمة العادلة المعترف بها في بيان األنشطة‬
Accounting Practices
Topic
GAAP
Statutory
Cash and cash equivalents
FASB ASC 210
FASB ASC 230
FASB ASC 305
SSAP No. 2
Debt and equity securities
FASB ASC 220
FASB ASC 310
FASB ASC 320
FASB ASC 325
FASB ASC 940
FASB ASC 944
SSAP No. 26
SSAP No. 30
SSAP No. 32
SSAP No. 43R
Realized and unrealized gains and
losses on debt and equity securities
FASB ASC 320
FASB ASC 944
SSAP No. 30
SSAP No. 32
SSAP No. 43R
SEC
SAB No. 103
Accounting Practices
Topic
GAAP
Statutory
SEC
Mortgage loans
FASB ASC 310
FASB ASC 944
FASB ASC 948
SSAP No. 36
SSAP No. 37
SSAP No. 83
SAB No. 105
Real estate
FASB ASC 360
FASB ASC 944
SSAP No. 40
SSAP No. 90
Derivatives
FASB ASC 815
SSAP No. 86
Joint ventures and partnerships
FASB ASC 323
FASB ASC 810
SSAP No. 48
SSAP No. 93
SSAP No. 97
Investments in subsidiary, controlled, and FASB ASC 810
affiliated entities
SSAP No. 97
Investment income due and accrued
SSAP No. 34
FASB ASC 310
SAB No. 103
Accounting Practices
Topic
GAAP
Statutory
Asset transfers and extinguishments of
liabilities
FASB ASC 860
SSAP No. 103
Repurchase agreements
FASB ASC 860
SSAP No. 103
Securities lending
FASB ASC 860
SSAP No. 103
Fair value measurements
FASB ASC 820
SSAP No. 100
Fair value and concentrations of credit
risk disclosure requirements
FASB ASC 825
SSAP No. 27
Fair value option
FASB ASC 825
~N/A~
SEC
Auditing Investments ‫استثمارات التدقيق‬
Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit ‫النظر في‬
‫االحتيال في مراجعة القوائم المالية‬
➢ Fraudulent acts may cause a material misstatement of
financial statements ‫قد تؤدي األعمال االحتيالية إلى وجود خطأ جوهري في‬
‫البيانات المالية‬
➢ Because of the characteristics of fraud, the auditor’s
exercise of professional skepticism is important when
considering the risk of material misstatement due to fraud.
‫ فإن ممارسة المدقق للشكوك المهنية مهمة عند النظر في‬، ‫نظرا لخصائص االحتيال‬
ً
.‫مخاطر وجود أخطاء جوهرية بسبب االحتيال‬
Auditing Investments ‫استثمارات التدقيق‬
Audit risk ‫مخاطر التدقيق‬
➢ When the auditor expresses an inappropriate audit opinion because the
financial statements are materially misstated ‫عندما يعبر المدقق عن رأي تدقيق غير‬
.‫مناسب ألن البيانات المالية الجوهرية غير صحيحة‬
➢ Materiality and audit risk are considered throughout the audit, in particular
when ‫ وال سيما عندما‬، ‫يتم النظر في مخاطر الجوهرية ومراجعة الحسابات طوال فترة التدقيق‬
1- Determining the nature and extent of risk assessment procedures to be performed
‫تحديد طبيعة ومدى إجراءات تقييم المخاطر التي يتعين القيام بها‬
2- Identifying and assessing the risks of material misstatement ‫تحديد وتقييم مخاطر األخطاء‬
‫الجوهرية‬
3- Determining the nature timing, and extent of further audit procedures ‫تحديد توقيت‬
‫الطبيعة ومدى إجراءات التدقيق األخرى‬
4- Evaluating the effect of uncorrected misstatements on the financial statements and
in forming the opinion in the auditor’s report. ‫تقييم أثر األخطاء غير المصححة على البيانات المالية‬
.‫وفي تكوين الرأي في تقرير المدقق‬
Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)
AICPA Chapter 6
Reinsurance
Types of Reinsurance
➢ Indemnity reinsurance agreements
❖ The ceding entity
✓ Remains primarily liable to the policyholder
✓
Bears the risks that the reinsurer may be unable to meet its obligations for the
risks assumed under the reinsurance agreement
✓
The policyholder is generally not aware of any indemnity reinsurance
transactions that may occur and continues to hold the original contract.
➢ Assumption reinsurance
❖ Used to legally replace one insurer with another and so cancel the ceding
company’s liability to the policyholder
✓
The policyholder must consent to releasing the ceding company
‫التنازل عن الكيان ❖‬
‫ال تزال مسؤولة اساسا الى حامل وثيقة التامين ✓‬
‫تتحمل المخاطر التى قد يعجز رى للوفاء بالتزاماتها للمخاطر التى اخذتها على ✓‬
‫عاتقها بموجب اتفاق اعادة التامين‬
‫حامل وثيقة التامين عموما ال يعلم اى تعويض عن المعامالت التى قد تحدث اعادة ✓‬
‫‪.‬التامين وتواصل التمسك العقد االصلى‬
‫افتراض اعادة التامين ➢‬
‫تستخدم قانونا يحل محل المؤمن اخرى حتى الغاء التنازل عن مسؤولية الشركة ❖‬
‫مبلغ التامين لحامل وثيقة التامين‬
‫حامل وثيقة التامين يجب ان يوافقوا على االفراج عن التنازل عن الشركة ✓‬
Types of Reinsurance
➢ Excess of loss per risk reinsurance
❖ Requires the insurer to retain all claims up to a stated amount
or retention on each risk covered under the reinsurance
❖ Reinsurer reimburses the insurer for the portion of any claim
in excess of the insurer’s retention, subject to the limit stated
in the reinsurance agreement.
➢ Excess of loss per occurrence reinsurance
❖ Requires the insurer to retain all claims up to a stated amount
or retention on all losses arising from a single occurrence
❖ The reinsurer pays claims in excess of the insurer’s retention,
subject to the limit stated in the reinsurance agreement
Types of Reinsurance
➢ Aggregate excess of loss reinsurance‫اجمالى فائض الخسارة واعادة التامين‬
❖
Requires the insurer to retain all claims during a specified period up to a
predetermined limit for the period on all its business or any definable portion
of the business
❖
The limit is sometimes expressed as a loss ratio.
❖
The reinsurer reimburses the insurer for losses above the specified loss
ratio
❖
Also referred to as stop loss reinsurance
❖
‫يتطلب االبقاء على جميع المطالبات للتامين خالل فترة محددة الى حد مـقـرر‬
‫مسبقا للفترة من جميع اعمال او اى جزء من االعمال التى يمكن تحديدها‬
❖ ‫الحد عنه احيانا نسبة الخسارة‬.
❖ ‫التامين ويسدد المؤمن الخسائر اعاله نسبة الخسارة المحددة‬
❖ ‫ويشار اليه ايضا باسم وقف الخسائر واعادة التامين‬
Types of Reinsurance
➢ The following four types of private reinsurance companies
exist in the United States
❖ Professional reinsurers that engage almost exclusively in
reinsurance
❖ Reinsurance departments of primary insurance companies
❖ Groups or syndicates of insurers referred to as reinsurance
pools or associations
❖ Groups or syndicates of professional investors such as
sidecars cat bonds or transformers
Reinsurance Contracts
➢ Quota share reinsurance
❖ A kind of pro-rata reinsurance
❖ The ceding company cedes a percentage of risks to the reinsurer
and in turn, will recover from the reinsurer the same percentage
of all losses on those risks
❖ Frequently used for new lines or by new companies
Reinsurance Contracts
➢ Surplus share reinsurance
❖ Reinsures on a pro-rata basis only those risks for which the
coverage exceeds a stated amount
❖ Premiums and losses are shared by the reinsurer and insurer on
a pro rata basis in proportion to the amount of risk insured or
reinsured by each.
Accounting Practices
➢ FASB ASC 944 Financial Services – Insurance specifies the
accounting by insurance enterprises for the reinsurance
(ceding) of insurance contracts
➢ FASB ASC 340-30 provides guidance for accounting for
reinsurance contracts that do not transfer Insurance risk
➢ FASB ASC 944-20-55 includes implementation questions and
answers related to accounting for reinsurance.
➢ ‫اف ايه اس بى التابعة للرابطة‬944 ‫الخدمات المالية‬- ‫التامين يحدد مؤسسات التامين‬
‫منح عقود التامين )التنازل(المحاسبة اعادة التامين‬
➢ ‫اف ايه اس بى التابعة للرابطة‬340-30 ‫االرشاد المحاسبة عقود التامين التى لن تنقل بالتامين من‬
‫المخاطر‬
➢ ‫اف ايه اس بى التابعة للرابطة‬944-20-55 ‫تشمل تطبيق االسئلة واالجوبة المتعلقة بالمحاسبة على‬
‫شركات اعادة التامين‬.
Special Risk Considerations
➢ The reinsurance market continues to evolve with structures
such as sidecars transformers and other special purpose
vehicles being introduced to the marketplace
➢ Financial statement preparers must understand both the legal
form and substance of these structures and to read the related
contracts to ensure that the accounting treatment and related
disclosures are appropriate
Special Risk Considerations
➢ Financial statement preparers and auditors should be mindful of
additional considerations including
❖ The potential for consolidation or equity method accounting
❖ The existence of any embedded derivatives and the possibility of
the existence of related party transactions.
❖ Entities should generally be considered the primary beneficiary of
the sidecar if the sidecar is a VIE
➢ ‫البيان المالى معدى الحسابات ينبغى ان تضع االعتبارات االضافية بما‬
❖ ‫امكانية دمج او االنصاف طريقة المحاسبة‬
❖ ‫وجود اى مشتقات المضمنة امكانية وجود صفقات االطراف ذات الصلة‬.
❖
‫يعتبر عادة الكيانات المستفيد االول من المتصلة بدراجة بخارية اذا المتصلة بدراجة بخارية هو‬
‫يتنافسون‬
Auditing Reinsurance
➢ Per AU-C section 300, the auditor should plan the audit so that it is
responsive to the assessment of the risks of material misstatement based
on the auditor’s understanding of the entity and its environment
The size and complexity of the entity depends on
✓
The nature
✓
The timing
✓
The extent of planning
✓
The auditor’s
✓
‫طبيعة‬
•
Experience with the entity
✓
‫توقيت‬
•
Understanding of the entity
➢ ‫فى قسم االتحاد االفريقى‬-C 300, ‫ينبغى ان تخطط مراجع الحسابات المراجعة بحيث‬
‫تستجيب تقييم المخاطر والضوابط الداخلية‬, ‫على اساس فهم مراجع الحسابات الكيان وبيئتها‬
❖
‫حجم وتعقيد الكيان مرهون‬
✓
✓
‫مدى التخطيط‬
‫مراجع الحسابات‬
•
‫تجربة الكيان‬
•
‫فهم الكيان‬
Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)
AICPA Chapter 7
Income Taxes
‫ضرائب الدخل‬
Federal Income Taxation
➢ Definition of insurance company: :‫تعريف شركة التأمين‬
❖ Any company for which “more than half of the business
during the taxable year is the issuing of insurance or
annuity contracts or the reinsuring of risks underwritten by
insurance companies.
❖
‫أي شركة يكون أكثر من نصف نشاطها خالل السنة الضريبية هو إصدار عقود التأمين أو األقساط أو‬
‫إعادة التأمين على المخاطر التي تتحملها شركات التأمين‬
❖ Definition based on the company’s primary and
predominant business activity ‫التعريف على أساس نشاط الشركة‬
‫األساسي والسائد في مجال األعمال‬
✓ Other pursuits such as investment activities cannot outweigh
insurance activities ‫المالحقات األخرى مثل األنشطة االستثمارية ال يمكن‬
‫أن تفوق أنشطة التأمين‬
Federal Income Taxation
➢ Insurance entities may elect to be treated as tax exempt
entitles if: ‫قد تختار هيئات التأمين معاملتها كإعفاء من الضرائب في الحاالت‬
:‫التالية‬
❖ They have less than $600,000 in gross receipts ‫لديهم أقل من‬
‫ دوالر في إجمالي اإليصاالت‬600،000
and
❖ More than 50% of the receipts are premiums ‫ من‬٪ 50 ‫أكثر من‬
‫اإليصاالت هي أقساط‬
Federal Income Taxation
➢ Entity is required to convert to a taxable status once: ‫الكيان‬
:‫مطلوب لتحويله إلى حالة خاضعة للضريبة مرة واحدة‬
❖ They have more than $600,000 in gross receipts ‫لديهم أكثر من‬
‫ دوالر في إجمالي اإليصاالت‬600،000
or
❖ Less than 50% of the receipts are premiums ‫ من‬٪ 50 ‫أقل من‬
‫اإليصاالت هي أقساط‬
Federal Income Taxation
➢ A property and liability insurance entity’s taxable income
is based on its statutory financial statements ‫يعتمد الدخل الخاضع‬
‫للضريبة للكيان العقاري وتأمين المسئولية القانونية على بياناته المالية القانونية‬
❖ Underwriting and investment exhibit of the annual
statement approved by the National Association of
Insurance Commissioners is accepted by the IRS as the
net income of the entity ‫قبول االكتتاب والمعرض االستثماري من البيان‬
‫السنوي المعتمد من قبل الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين من قبل مصلحة الضرائب كإيرادات‬
‫صافية للكيان‬
❖ If it is not inconsistent with the provisions of the IRC the
exhibit is recognized and used as a basis for determining
the gross amount earned from investment and underwriting
income for tax purposes. ، ‫إذا كان ال يتعارض مع أحكام لجنة اإلنقاذ الدولية‬
‫يتم االعتراف بالمعرض واستخدامه كأساس لتحديد إجمالي المبلغ المكتسب من االستثمار‬
.‫وإيرادات االكتتاب ألغراض الضريبة‬
Federal Income Taxation
➢ Other similarities and differences exist between statutory and taxable
income ‫توجد أوجه تشابه واختالف أخرى بين الدخل القانوني والخاضع للضريبة‬
❖ Fully deductible for tax purposes the year they are incurred: ‫الخصم‬
:‫بالكامل لألغراض الضريبية في السنة التي يتم تكبدها فيها‬
✓ Commissions
‫اللجان‬
✓ Premium taxes ‫ضرائب متميزة‬
✓ Other costs of acquiring new business ‫تكاليف أخرى للحصول على أعمال جديدة‬
❖ Incurred losses reported in the statutory financial statement are
reduced by discounted loss reserves for tax ‫يتم تخفيض الخسائر المتكبدة التي تم‬
‫تسجيلها في البيان المالي القانوني من خالل احتياطيات خسارة مخفضة للضريبة‬
❖ Direct charges or credits to statutory surplus are not included in
determining taxable income ‫لا يتم تضمين الرسوم أو االئتمانات المباشرة للفائض القانوني‬
‫في تحديد الدخل الخاضع للضريبة‬
✓ Includes premiums past due from agents unless they are bona fide bad
debts currently chargeable to statutory expense and the provision for
unauthorized reinsurance ‫تشمل أقساط التأمين التي فات موعد استحقاقها من الوكالء ما لم تكن‬
‫الديون المعدومة سالفة النية المحملة حاليًا على المصروفات القانونية ومخصصات إعادة التأمين غير المصرح بها‬
State Taxation
➢ The computation of state taxable income is generally based on
federal taxable income with certain modifications. ‫يستند عمو ًما حساب الدخل‬
.‫الخاضع للضريبة للدولة على الدخل الفيدرالي الخاضع للضريبة مع بعض التعديالت‬
❖ Many states:
✓
Apply different tax rates to different lines of insurance
✓
Differentiate between domestic insurers and foreign insurers
✓
Taxation methods and tax rates can vary widely among states
❖ Important to consider apportionment and allocation of income by
multistate entitles are when accruing for taxes ‫من المهم النظر في توزيع‬
‫وتخصيص الدخل من قبل الشركات متعددة الجنسيات عند جمع الضرائب‬
✓
The prior year apportionment percentage may be indicative of the
current year for computing the accrual ‫قد تكون النسبة المئوية للقسمة للسنة السابقة مؤشرا‬
‫على السنة الحالية لحساب االستحقاق‬
✓
Apportionment can be affected by changes in the places in which the
entity does business‫يمكن أن يتأثر التقسيم بالتغييرات في األماكن التي يعمل فيها الكيان‬
GAAP Accounting for Income Taxes
➢ Refer to FASB ASC 740 for complete
guidance
➢ FASB ASC 740 prescribes an asset and a
liability method of accounting for income
taxes
❖ Emphasis is on the balance sheet rather than
the income statement ً‫التأكيد على الميزانية العمومية بدال‬
‫من بيان الدخل‬
GAAP Accounting for Income Taxes
➢ GAAP states that a tax liability or asset is
❖ Recognized based on the provisions of FASB ASC 740 for
the estimated taxes payable ‫معترف بها على أساس أحكام‬FASB ASC
740 ‫للضرائب المقدرة المستحقة الدفع‬
❖ Refundable on tax returns for the current year and prior
years‫قابل لالسترداد على اإلقرارات الضريبية للسنة الحالية والسنوات السابقة‬
❖ A deferred tax liability or asset should be recognized for the
estimated future tax effects attributable to temporary
differences and carry forwards ‫يجب إثبات االلتزام أو األصل الضريبي‬
‫المؤجل لآلثار الضريبية المستقبلية التقديرية المنسوبة إلى الفروق المؤقتة والمضي‬
‫لألمام‬
GAAP Accounting for Income Taxes
➢ A tax position recognized in the financial statements may
also affect the tax bases of assets or liabilities and thereby
change or create temporary differences ‫قد يؤثر الوضع الضريبي المعترف به‬
‫ضا على القواعد الضريبية لألصول أو الخصوم وبالتالي تغيير أو إنشاء اختالفات مؤقتة‬
ً ‫في البيانات المالية أي‬
❖ A taxable and deductible temporary difference is a difference
between the reported amount of an item in the financial
statements and the tax basis of an item as determined by
applying the recognition threshold and measurement
provisions for tax positions ‫الفرق المؤقت الخاضع للضريبة والخصم هو الفرق بين‬
‫المبلغ ال ُمبلغ عنه للبند في البيانات المالية واألساس الضريبي للبند كما هو محدد من خالل تطبيق شروط‬
.‫القبول وحدود االعتراف بالوظائف الضريبية‬
❖ Temporary differences that will result in taxable amounts in
future years when the related asset or liability is recovered or
settled are often referred to as taxable temporary
differences. ‫إن اﻟﻔﺮوق اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺆدي إﻟﻰ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻤﻘﺒﻠﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺮداد‬
‫أو اﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻮﺟﻮدات أو اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻳﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ ﻏﺎﻟﺒﺎً ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرهﺎ ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ ﺧﺎﺿﻊ للضريبة‬
Statutory Accounting for Income Taxes
➢ SSAP No. 101
❖ Provides statutory accounting principles for current and
deferred federal income taxes and current state income
taxes ‫يوفر مبادئ المحاسبة القانونية لضرائب الدخل الفيدرالية الحالية والمؤجلة‬
‫والضرائب الحالية على دخل الدولة‬
✓ Effective for years beginning January 1, 2012
❖ Provides additional clarification and significant
implementation guidance including the primary differences
between SAP and GAAP accounting for Income taxes ‫يقدم‬
‫ بما في ذلك االختالفات األساسية بين‬، ‫توضي ًحا إضاف ًيا وإرشادات تنفيذ مهمة‬SAP
‫و‬GAAP ‫التي تمثل ضرائب الدخل‬
Statutory Accounting for Income Taxes
➢ SSAP No. 101, Paragraph 3
❖ A current tax liability or asset is recognized for the estimated taxes
payable or refundable on tax returns for the current year in
accordance with ‫يتم إثبات االلتزام أو األصل الضريبي الحالي للضرائب المقدرة‬
‫المستحقة أو القابلة لالسترداد على اإلقرارات الضريبية للسنة الحالية وفقًا لـ‬
❖ Defines current income taxes as current year estimates of federal
and foreign income taxes payable or refundable based on tax
returns for the current and prior years computed in accordance
with SSAP No. 5R modified to ‫تعريف ضرائب الدخل الحالية كتقديرات العام‬
‫الحالي لضريبة الدخل الفيدرالية واألجنبية المستحقة أو القابلة لالسترداد على أساس اإلقرارات‬
‫الضريبية للسنوات الحالية والسابقة المحسوبة وفقا ً لـ‬SSAP 5 ‫رقم‬R ‫المعدل إلى‬
✓
Replace the term probable with more likely than not
✓
Presume that the entity will be examined by a taxing authority having
full knowledge of the information
✓
Recognize the loss contingency at 100% of the original tax benefit if it
is more likely than not
Changes in Tax Law
➢ Under the GAAP asset and liability method
❖ Deferred taxes represent liabilities to be paid or assets to be
received in the future. ‫تمثل الضرائب المؤجلة االلتزامات الواجب سدادها أو األصول التي‬
.‫سيتم استالمها في المستقبل‬
❖ Accordingly, DTAs and DTLs are adjusted to reflect a change in
tax law or rates
❖
The effect of the change is recognized as a component of income tax
expense in the period the tax law change is enacted. Under SAP (as
noted in SSAP No. 10R) changes in DTAs and DTLs attributable to
changes in tax rates and tax status should be recognized as a
separate component of gains and losses in surplus ‫يتم االعتراف بأثر التغيير‬
‫ بموجب‬.‫ كمكون في مصروف ضريبة الدخل في الفترة التي يتم فيها تغيير قانون الضرائب‬SAP
( ‫كما هو مذكور في رقم‬SSAP 10 ‫رقم‬R) ‫ يجب االعتراف بالتغييرات في‬،DTAs ‫و‬DTLs
‫التي تعزى إلى التغيرات في معدالت الضرائب والحالة الضريبية كعنصر منفصل للمكاسب‬
‫والخسائر في الفائض‬
Auditing Income Taxes
➢ In accordance with AU-C section 300, the auditor should
❖ Plan the audit so that it is responsive to the assessment of
the risks of material misstatement based on the auditor’s
understanding of the entity and its environment, including its
internal control ‫تخطيط المراجعة بحيث تستجيب لتقييم مخاطر األخطاء الجوهرية‬
‫ بما في ذلك الرقابة الداخلية‬، ‫بنا ًء على فهم المدقق للكيان وبيئته‬
✓
The nature, timing, and extent of planning vary based on ‫طبيعة‬
‫وتوقيت ومدى التخطيط تختلف على أساس‬
•
The size and complexity of the entity ‫حجم وتعقيد الكيان‬
•
The auditor’s experience with the entity ‫تجربة المدقق مع الكيان‬
•
The auditor’s understanding of the entity ‫فهم المدقق للكيان‬
Audit Risk Factors
➢ Materiality and audit risk are considered throughout the audit, in
particular when ‫ وال‬، ‫يتم النظر في مخاطر الجوهرية ومراجعة الحسابات طوال فترة التدقيق‬
‫سيما عندما‬
❖ Determining the nature and extent of risk assessment procedures
to be performed ‫تحديد طبيعة ومدى إجراءات تقييم المخاطر التي يتعين القيام بها‬
❖ Identifying and assessing the risks of material misstatement ‫تحديد‬
‫وتقييم مخاطر األخطاء الجوهرية‬
❖ Determining the nature timing, and extent of further audit
procedures‫تحديد توقيت الطبيعة ومدى إجراءات التدقيق األخرى‬
❖ Evaluating the effect of uncorrected misstatements, if any, on the
financial statements and in forming the opinion in the auditor’s
report. ‫ على البيانات المالية وفي تكوين‬، ‫ إن وجدت‬، ‫تقييم أثر األخطاء غير المصححة‬
.‫الرأي في تقرير المدقق‬
Internal Control
➢ Internal control consists of the following five interrelated
components: :‫تتكون المراقبة الداخلية من المكونات الخمسة المترابطة التالية‬
❖ Control environment ‫التحكم بالبيئة‬
❖ The entity’s risk assessment process ‫عملية تقييم مخاطر الكيان‬
❖ The information system, including the related business
processes relevant to financial reporting and communication
‫ بما في ذلك العمليات التجارية ذات الصلة المتعلقة باإلبالغ المالي‬، ‫نظام المعلومات‬
‫واالتصاالت‬
❖ Control activities relevant to the audit ‫أنشطة الرقابة ذات الصلة بالتدقيق‬
❖ Monitoring of controls ‫مراقبة الضوابط‬
Internal Control
➢ The following are examples of control activities that might be
considered: :‫فيما يلي أمثلة على أنشطة التحكم التي قد يتم النظر فيها‬
❖ The related controls for determining the entity’s income tax filing
requirements ‫الضوابط ذات الصلة لتحديد متطلبات إيداع ضريبة الدخل للكيان‬
❖ The process and related controls for ‫عملية وضوابط ذات الصلة ل‬
✓
✓
✓
✓
✓
✓
Approval of tax elections ‫الموافقة على االنتخابات الضريبية‬
Calculating income taxes payable ‫حساب ضرائب الدخل المستحقة‬
Calculating deferred taxes including the amount of any valuation
allowances for deferred taxes ‫حساب الضرائب المؤجلة بما في ذلك مبلغ أي‬
‫مخصصات تقييم للضرائب المؤجلة‬
Identifying and evaluating uncertain tax positions ‫تحديد وتقييم المواقف‬
‫الضريبية غير المؤكدة‬
Initiating processing and recording income tax expense and related
payments ‫بدء معالجة وتسجيل نفقات ضريبة الدخل والمدفوعات ذات الصلة‬
Reconciling and recording adjustments to the general ledger accounts
related to income taxes ‫التوفيق وتسجل تعديالت على حسابات دفتر األستاذ العام المتعلقة‬
‫بضرائب الدخل‬
Audit & Accounting Guide Property and
Liability Insurance Entities
AICPA
(AICPA)
Accounting, Auditing and Governance for
Takaful Operations
Sheila Nu Nu Htay; Mohamed Arif; Younes Soualhi;
Hanna Rabittah Zaharin; Ibrahim Shaugee
(AAGTO)
AICPA Chapter 8
Insurance-Related Expenses, Taxes, and
Assessments
‫النفقات المتعلقة بالتأمين والضرائب والتقييمات‬
Premium and State Taxes
➢ Premium taxes are generally charged as a percentage of
direct written premiums in a given state ‫يتم تحصيل الضرائب‬
‫المميزة بشكل عام كنسبة مئوية من األقساط المكتوبة المباشرة في حالة معينة‬
❖ The rates vary by state and often by line of business ‫تختلف‬
‫األسعار حسب الدولة وغالبا ً حسب خط العمل‬
❖ Premium taxes usually range from 1 percent to 3 percent of
direct premiums written ‫ في المائة و‬1 ‫تتراوح الضرائب المميزة عادة ما بين‬
‫ في المائة من األقساط المباشرة المكتوبة‬3
✓
States with low premium tax rates often impose retaliatory
taxes on writings in the state by entitles located in states with
higher tax rates. ‫تفرض الدول ذات معدالت الضريبة المنخفضة غالبا ً ضرائب‬
‫انتقامية على الكتابات في الوالية من خالل مؤهالت تقع في واليات ذات معدالت ضرائب‬
.‫أعلى‬
Premium and State Taxes
➢ Insurers also pay municipal premium taxes in
❖ Florida
❖ Alabama
❖ Louisiana
❖ Georgia
❖ South Carolina
❖ Kentucky
✓
Municipal taxes here are recoupable from the insureds
Guaranty Fund and Other Assessments
➢ The three primary methods used to assess guaranty funds
assessments for property and liability insurance firms are: ‫الطرق األساسية‬
:‫الثالثة المستخدمة لتقييم تقييمات أموال الضمان لشركات التأمين على الممتلكات والمسؤولية هي‬
❖ Prospective premium based assessments ‫تقييمات مستحقة ذات أقساط‬
✓
Guaranty funds covering claims of insolvent property and casualty
insurance …